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行业综述:全球及中国油脂的市场分析

2006/7/26/14:24 来源:中国食品产业网

    一、全球油脂市场供给分析

    (一)全球油脂市场总供给量分析

    《油世界》称,2006/2007年度全球17种主要食用油和油籽产量将强劲增长,这种增长将足以满足新增的需求,特别是生物柴油的需求。由于食用工业及生物柴油需求的增加,《油世界》预测,今年10月至明年9月期间,全球17种主要食用油和油脂的总需求量将比2005/2006年度的1.458亿吨猛增830万吨。《油世界》还预测,2006/2007年度全球17种主要油食用油和油脂的消费量将达到1.531亿吨,高于预测的产量1.529亿吨。

    (二)全球豆油总产量分析

    《油世界》预计,2006/2007年度全球豆油产量将达到3560万吨,同比增长180万吨,主要原因是2005年大豆作物的含油量异常高。另外,2006/2007年度全球对豆油的依赖性继续提高,因为全球植物油需求继续增加。

    (三)全球油菜籽总产量分析

    《油世界》预计,受生物燃料需求影响,全球2006/2007年度油菜籽供应将趋于紧张,预计2006/2007年度油菜籽产量将达到4780万吨,消费量将达到5000万吨。相比之下,2005/2006年度全球油菜籽产量和消费量分别为4841万吨和4777万吨。2006/2007年度全球油菜籽供应将较为紧张,因全球对油菜籽的需求将超过产量,这将导致在新作物上市前全球油菜籽库存下降。

    (四)全球棕榈油总产量分析

    《油世界》估计,2005/2006年度全球棕榈油产量为3440万吨,比上年度提高了110万吨,但马来西亚棕榈油产量增长速度将放缓。

    (五)全球大豆市场供给分析

    《油世界》称,2006/2007年度全球大豆产量将同比提高300万吨,有望达到2.23亿吨。《油世界》预计,2006/2007年度全球大豆用量将会提高到2.25亿吨,主要是因为生物燃料行业对豆油的需求强劲增长,有助于提振全球大豆压榨量同比提高1000万吨。

    (六)美国大豆市场供给分析

    据美国农业部(USDA)6月30日公布的作物面积报告和季度库存报告显示,美国今年大豆播种面积为7493万英亩,较3月份报告下调了196.5万英亩,低于市场预测的7513.2万英亩平均值(预测区间为7420万—7650万英亩)。

    (七)南美大豆市场供给分析

    1.巴西大豆的供给

    巴西农业部将巴西2005/2006年度大豆产量由6月份预测的5380万吨减少至5340万吨。巴西农业部谷物供应机构CONAB称,大豆产量仍将达到创历史纪录水平,大幅高于上年度因干旱减产的5140万吨。CONAB在作物报告中称,其大豆产量预测略下调的原因不仅仅是技术性的调整,同时也是因为南里奥格兰德、SantaCatarina、米纳斯吉拉斯、南马托格罗索、Bahia等产区不理想的天气造成作物产量下降。自年初以来,许多其他分析机构也纷纷下调巴西大豆产量预测。私人分析机构Safras5月份预测大豆产量为5400万吨,低于此前预测的5590万吨。巴西官方IBGE统计机构则将巴西大豆产量预测值由6月份的5330万吨下调至5290万吨。

    2.阿根廷大豆的供给

    《油世界》表示,阿根廷2006/2007年度(3月到次年2月)的大豆产量料将增至4030万吨,2005/2006年度的产量为3980万吨。同时还预计,2006/2007年度阿根廷大豆供给将略有减少,大豆产量的增加将被原来的大豆库存降低所抵消。

    南美大豆历年产量对比

    通过以上数据我们可以看出,全球主要油料供应在第二季度因菜籽油和棕榈油的供应出现减少,美国大豆种植面积在6月份下调了196.5万英亩,中国由于价格低迷预计2006/2007年度大豆产量将比上年度至少减少100万吨以上。综合分析来看,在全球油料供应方面已经没有前期市场预测得那么充足,伴随着全球压榨能力的增加,特别是生物柴油方面的需求强劲,在第三季度里,全球油料市场在没有新的供应情况下,供大于求的压力将得到减缓。

    二、全球油籽市场库存情况分析

    美国农业部7月供需报告预测,2005/2006年度全球油籽库存数据下调,主要原因是巴西的大豆产量数据下调了70万吨,为5500万吨,原因是近来巴西政府报道称大豆单产下降。2006/2007年度美国油籽期末库存预计为1600万吨,比上月调低了280万吨;油籽产量预计为9180万吨,比上月调低了290万吨。大豆、葵花籽、棉籽和花生产量的降幅只从部分上被油菜籽产量的增幅所抵消,大豆产量预计为30.1亿蒲式耳(合8190万吨),调低了7000万蒲式耳,原因是6月30日的播种面积报告显示大豆播种面积数据比3月份调低了180万英亩。产量和结入库存数据也有所下调,从而导致2006/2007年度大豆期末库存为5.6亿蒲式耳,比上月调低了9500万蒲式耳。2006/2007年度全球油籽产量数据下调270万吨,为3.867亿吨。海外油籽产量数据上调10万吨,为2.949亿吨。由于收割面积提高,加拿大油菜籽产量数据有所上调。澳大利亚油菜籽产量数据下调,原因是干旱天气导致油菜籽播种面积减少。加拿大的大豆产量数据也有所下调。

    通过以上数据我们可以看出,全球多种油籽市场的供应相对于2004/2005年度再次有所增加,包括大豆、菜籽油和棕榈油等大宗油籽在内的供给总量有所增加。由于大豆价格的逐年回落,特别是2006年上半年大豆价格一直处在价低区域,从而影响了北半球大豆种植面积的增加。其中,中国的大豆种植面积有了较大幅度减少,预计将减少10%左右。由于南美大豆产量的持续增加,全球的大豆库存仍然是巨大的,这也是造成今年前两个季度大豆价格持续低迷的主要原因。在第三季度里,影响大豆价格的主要因素还是在供给方面,特别是大豆主产区气候的变化,将对市场产生重要影响。在豆油和豆粕方面,影响价格的主要因素还是要看需求状况。综上所述,虽然近期全球油籽库存相对于第一季度有所减少,但是在库存方面仍然是巨大的。

    三、全球油脂市场的需求与消费

    (一)全球油脂市场的需求情况分析

    1.全球油籽总需求分析

    据《油世界》预测,2006年10月至2007年9月期间,全球17种主要食用油和油脂的总需求量将比2005/2006年度的1.458亿吨猛增830万吨。2006/2007年度全球17种主要食用油和油脂产量将强劲增长,这种增长将足以满足新增的需求,特别是生物柴油的需求。

    2.全球食用油方面的需求

    《油世界》预测,今年10月至明年9月期间,由于食用工业及生物柴油需求的增加,全球17种主要食用油和油脂的总需求量将比2005/2006年度猛增830万吨;2006/2007年度全球17种主要油类油脂的消费量将为1.531亿吨,略高于预测的产量1.529亿吨。

    

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